显卡涨价 AI芯片变局
发布时间：
2026-06-26
一、厂商动态
NVIDIA：RTX 50 SUPER上市时间或延至CES 2027
备受期待的RTX 50 SUPER系列，上市时间可能比预期更晚。此前消息称该系列将在2026年内发布，但新爆料显示，发布时间可能推迟至CES 2027，产品线包括RTX 5080 SUPER、5070 Ti SUPER等，以及一款12GB显存的RTX 5060型号。延期的主要原因，大概率与GDDR7显存的产能和成本问题有关。
AMD：RX 9000系列计划涨价10%-15%，显存危机持续蔓延
受显存（VRAM）价格持续上涨影响，AMD计划在2026年第三季度上调Radeon RX 9000系列显卡价格，涨幅预计为10%至15%。7月落地。
这将是AMD半年内第二次因内存成本上涨而调价。目前，RX 9000系列与RTX 50系列整体售价比危机前已高出约20%，配备大显存的型号受影响尤其明显。英伟达方面暂无进一步调价计划，但此前已于5月上调了RTX 5090系列的AIB供货价。
此轮涨价的根本原因在于AI产业对内存的持续消耗：大量DRAM和NAND产能被优先供应给AI服务器，导致消费级产品供应紧张。TrendForce数据显示，2026年Q1主流DRAM合约价同比飙升92%。
英特尔/其他：ROG 20周年显卡发布，国产砺算显卡持续推进
- ROG 20周年纪念显卡：ROG发布GeForce RTX 5090Dv2 20周年版显卡，搭载**专属曲面AMOLED屏**，可实时展示动态3D画面及硬件状态参数，采用风扇设计搭配均热板与液态金属导热工艺，支持DLSS 4.5技术。
- 国产砺算LX 7G100：第二批创始版显卡已于6月18日在京东正式开售，官方指导价3299元。首批1000张上线即销售一空，第二批为创始版发售的结束批次。
二、AI芯片战场：英伟达守擂，OpenAI攻擂
6月25日，三条消息在同日集中出现：
1. 英伟达股东大会：黄仁勋继续强化“AI工厂”和“Token经济”叙事，称过去一年收入增长65%至2160亿美元，数据中心收入增长68%至1940亿美元。他强调AI基础设施建设不是短周期行为，周期将以数十年计。与此同时，TrendForce预测2026年北美五大CSP的AI推理算力年成长将高达122%。
2. OpenAI联手博通：发布自研AI推理芯片Jalapeño，试图将模型、产品和底层硬件更紧密地绑定。
3. 高通发布数据中心战略：推出Dragonfly数据中心产品组合，并拿下Meta、微软等客户。
三条新闻指向同一个结论：AI芯片战场正从单一的GPU竞赛，进入GPU、ASIC、CPU、内存、互连和软件生态共同竞争的新阶段。
三、市场与行情
1.算力租赁价格短期承压
英伟达B200的每小时算力租赁价格在5月30日攀升至6.11美元后持续回落，截至6月21日已跌至4.22美元。H200的小时租赁价格在过去三周内累计下跌约40%，从约7美元降至约4美元。
但远期合约价格即将暴涨，GPU交付周期已拉长至15个月。多家供应链厂商预计，DRAM和SSD价格在2026年至2027年将维持高位运行。
2.英伟达股价跑输大盘
2026年以来，英伟达股价仅上涨约12%，而半导体指数ETF-VanEck同期涨幅高达85%。过去一个月英伟达股价累计下跌约3%，市值一度跌破5万亿美元关口。
3.国产GPU军团总市值逼近2万亿元
从2025年12月到2026年6月，短短半年时间至少6家AI芯片企业登陆或即将登陆资本市场。加上此前已上市的寒武纪、海光信息、天数智芯，国产GPU军团的总市值正在逼近2万亿元。
燧原科技已通过科创板上市审议，拟募资60亿元；摩尔线程一季度实现账面盈利2935万元；燧原2026年一季度营收2.87亿元，同比暴增1474%。
4.字节跳动采购国产推理GPU
字节跳动已洽谈采购数万颗国产推理GPU，并将昇腾、寒武纪、天数智芯等纳入核心供应链。这一动作被视为国产芯片从实验室到商用的关键验证。Bernstein Research预测，到2026年英伟达在本地AI芯片市场的份额将从三年前的95%暴跌至8%华为将占据50%。
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